Private Debt als aanjager van economische groei

De belangrijke rol van Private Debt

Op 18 april 2024 mocht ik aan een groep van 50 investeerders en stakeholders presenteren waarom Private Debt als beleggingscategorie zo belangrijk is voor Nederland. De inzichten die ik deelde zijn gebaseerd op directe ervaringen uit de praktijk, niet uit theoretisch onderzoek.

Waarom MKB’s kiezen voor Private Debt

Ondanks dat leningen via Private Debt vaak duurder zijn dan bancaire leningen, kiezen veel MKB-ondernemingen hier toch voor. De belangrijkste redenen hiervoor zijn:

• Snelheid van financiering:

  Het bancaire besluitvormingsproces kan lang duren. Loopt de ondernemer tegen een financieringsvoorbehoud aan, dan kan de bank niet voldoen aan de snelle behoefte van financiering. Private Debt kan dat wel.

• Sectorspecifieke beleidsvorming:

  Banken sluiten soms hele sectoren of typen investeringen uit van financiering. Of banken besluiten hun balansverhoudingen bij te sturen en hun financieringsaandeel in bepaalde sectoren te verkleinen. Daardoor is een relatief eenvoudige herfinanciering ook niet meer mogelijk.

• Uitsluiting bedrijfsstructuur:

  Sommige bedrijfsstructuren lopen vast in het aanvraagsysteem van de bank. Bepaalde structuren met aandeelhouders of BV’s passen niet in het systeem en worden uitgesloten.

• Flexibiliteit in beoordeling:

  De risicobeoordeling bij non-bancaire financiers is vaak beter afgestemd op de realiteit van het ondernemerschap. Non-bancaire financiers zitten dichter op het vuur.

• Strategische investeringen:

  MKB-ondernemingen met strategische plannen die niet onmiddellijk cashflow genereren, maar wel op de lange termijn waardevol zijn, worden bij de bank vaak afgewezen. De non-bancaire sector weegt die strategie wel mee.

Impact op de Nederlandse economie

Het MKB is verantwoordelijk voor 72% van de werkgelegenheid, 62% van de toegevoegde waarde en 60% van de Nederlandse export. En juist op het moment dat je als MKB moet ontwikkelen om aansluiting te vinden bij uitdagingen in de markt, zoals bij verduurzaming, artificiële intelligentie, en automatisering, biedt Private Debt de doorslag om te innoveren en te groeien. Dus elke belegger in Private Debt heeft niet alleen rendement voor zichzelf, maar creëert ook waarde voor de Nederlandse economie. Er is immers fors minder bedrijvigheid als die ondernemersplannen niet doorgaan vanwege een beperkte toegang tot kapitaal.

Oproep aan economische wetenschappers

Een recent artikel in het Financieel Dagblad van 22 april 2024 gaat in op de groei van de non-bancaire sector, maar het gaat niet in op de impact ervan op de economie. Ik nodig economische wetenschappers uit om deze kwestie verder te onderzoeken en de effecten van Private Debt op de Nederlandse economie diepgaand te analyseren. Of als er al een dergelijk onderzoek is, hoor ik dat ook graag!

Private Debt is meer dan alleen een alternatieve financieringsvorm: het is een essentiële aanjager van economische groei, vooral voor MKB-ondernemingen die de dynamiek van de markt moeten bijbenen. Het is tijd dat beleggers en meer specifiek ook beleggers met een focus op verduurzaming en ESG de waarde erkennen die deze financieringsvorm brengt in het ondersteunen van innovatie en ontwikkeling in Nederland!

‍