Private Debt: een mooi vaststaand rendement en een laag risico

Private Debt: laagste volatiliteit, goede rendementen

Onlangs was ik aanwezig bij een presentatie van Blackstone in Brussel en daar presenteerde men cijfers m.b.t. rendement en volatiliteit over de afgelopen 15 jaar. Het gaat hier om een statistische meting van de waarde die een bezit verandert gedurende een bepaalde periode van verschillende beleggingscategorieën. Wat blijkt? Private Debt heeft de laagste volatiliteit mét een van de beste rendementen.

Een verklaring voor het verschil in rendement is de illiquiditeitspremie. Deze gaat uit van de gedachte dat beleggers alleen beleggen in Private Debt als zij gecompenseerd worden voor de mindere liquiditeit. Daarnaast komt het verschil in rendement tot stand, doordat de tussentijdse veranderingen van de hoofdsom van het vermogen nihil is. Uiteraard is dat afhankelijk van de kwaliteit van de lening: de debiteur, de cashstroom en het onderpand.

Het beleggen in Private Debt wordt vaak gezien als een bewuste keuze voor stabiliteit en verminderde volatiliteit. Daarbij zijn kundigheid en ervaring van de beleggingsadviseurs essentieel. Een grondige risicoanalyse en selectie van financieringsproposities is van belang om een gedegen rendement te waarborgen.

Een waardevolle optie voor beleggers

Concluderend: hoewel de mindere verhandelbaarheid van Private Debt als een nadeel kan worden gezien, compenseren de illiquiditeitspremie en de stabiliteit van de rendementen dit ruimschoots. Voor beleggers die een langere beleggingshorizon hebben en die risico’s zorgvuldig willen beheren, biedt beleggen in Private Debt een waardevolle optie.